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Souly

Comparador de Papéis de Renda Fixa

Cadastre até 6 ofertas reais (CDB, LCI, Tesouro, Debênture…) com indexador, taxa e data de vencimento e descubra qual papel entrega o maior valor líquido no dia do resgate. Com Selic e CDI ao vivo do Banco Central.

Saber qual rende mais é só metade do caminho

Crie um curso no seu ritmo sobre renda fixa brasileira: quando LCI vence CDB, como funciona marcação a mercado, o que o FGC cobre e como montar uma carteira que dorme tranquila.

  • Quando LCI/LCA empata ou vence CDB — a conta do break-even
  • IR regressivo, IOF e custódia: o que realmente some do seu rendimento
  • Tesouro IPCA+ e o efeito da marcação a mercado
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Como o comparador calcula cada papel

Pra cada card que você cadastra, o comparador:

  1. Converte o indexador em taxa efetiva anual. Se você informou 112% do CDI e o CDI atual está em ~14,65% a.a., a taxa do papel é 0,1465 × 1,12 ≈ 16,41% a.a. Prefixado fica como você digitou. IPCA+ combina IPCA estimado e spread de forma multiplicativa (padrão de mercado).
  2. Calcula o número de dias entre hoje e a data de vencimento.
  3. Aplica capitalização composta: valor × (1 + taxa anual)^(dias / 365,25).
  4. Desconta IR regressivo sobre o lucro, com alíquota definida pelo prazo (22,5% até 180 dias, 20% até 360, 17,5% até 720, 15% acima). Se o papel for isento (LCI, LCA, CRI, CRA, Debênture Incentivada, Poupança), pula o IR.

Isenções de IR: o que é e o que não é

Pessoa física brasileira paga IR sobre o lucro de quase toda renda fixa, exceto:

  • LCI e LCA — lastreadas em crédito imobiliário e do agronegócio.
  • CRI e CRA — securitizadas pelas mesmas origens, porém sem garantia do FGC.
  • Debêntures Incentivadas — emitidas por empresas de infraestrutura, sob a Lei 12.431/2011.
  • Poupança — isenta por lei, mas rende bem menos.

Não são isentos (pagam IR regressivo): CDB, LC, Tesouro Direto (Selic, Prefixado, IPCA+), Debêntures comuns, fundos de renda fixa.

Quando uma LCI realmente vence um CDB

Fórmula prática: uma LCI isenta só ganha de um CDB se o percentual do CDI da LCI for maior que (1 − alíquota de IR do CDB) × percentual do CDI do CDB.

  • CDB 100% CDI com IR 15% ⇒ equivalente líquido = 85% do CDI. LCI precisa ser > 85% pra ganhar.
  • CDB 110% CDI com IR 15% ⇒ equivalente líquido = 93,5% do CDI. LCI precisa ser > 93,5%.
  • CDB 120% CDI com IR 15% ⇒ equivalente líquido = 102% do CDI. Nesse caso a LCI dificilmente ganha.

Em prazos curtos (IR de 22,5% ou 20%), o break-even cai e a LCI ganha com mais folga. Por isso datas de vencimento diferentes mudam o resultado — e por isso faz sentido simular cada papel no seu prazo específico.

Outras calculadoras úteis

Perguntas frequentes

Como funciona o comparador de papéis?

Você informa o valor que quer investir e cadastra cada papel (oferta real que está avaliando) em um card separado: tipo (CDB, LCI, Tesouro, etc.), indexador (% do CDI, % da Selic, prefixado ou IPCA+), a taxa oferecida e a data de vencimento. Ao clicar em Calcular, a ferramenta aplica capitalização composta até a data de cada vencimento, desconta IR regressivo quando cabe, e mostra qual papel entrega o maior valor líquido.

Qual a diferença para o comparador de renda fixa tradicional?

O comparador de renda fixa tradicional mostra 5 produtos fixos (Poupança, Tesouro Selic, CDB 100% CDI, CDB 110% CDI, LCI 90% CDI) pra responder "como saio da poupança". Este aqui é pra quando você já tem ofertas específicas na mão — "CDB 112% CDI do banco X venc. 2028" vs "LCI 92% CDI do banco Y venc. 2027" — e precisa saber qual pega. Aqui não tem aporte mensal: é uma única entrada, cada papel com vencimento próprio.

Como escolher o indexador: % CDI, % Selic, prefixado ou IPCA+?

Use o que está escrito na oferta. CDBs, LCIs e LCAs normalmente são pós-fixados em % do CDI (ex: 112% do CDI). Tesouro Selic é % da Selic. Prefixado é taxa fixa em % a.a. (Tesouro Prefixado, alguns CDBs). IPCA+ é híbrido — a rentabilidade é a inflação acumulada mais um spread fixo (ex: Tesouro IPCA+ 2029 com 6,5% de spread). Se escolher um produto no dropdown, o indexador padrão já vem selecionado.

Como o comparador sabe se um papel é isento de IR?

É pelo tipo do papel. LCI, LCA, CRI, CRA, Debêntures Incentivadas e Poupança são isentas de Imposto de Renda para pessoa física — o valor bruto já é o líquido. CDB, LC, Tesouro Direto, Debênture comum têm IR regressivo aplicado sobre o lucro (22,5% → 15% conforme o prazo). Pro tipo "Outro" você escolhe no toggle se é isento ou não.

As taxas Selic e CDI são as de hoje?

Sim. A Selic meta e o CDI diário são buscados direto do Banco Central e atualizados a cada 24 horas. Se o BCB estiver indisponível no momento, mostramos um aviso e usamos taxas aproximadas. Você vê as taxas vigentes no badge no topo da página.

Por que o Tesouro IPCA+ precisa de uma estimativa de IPCA?

Porque IPCA é inflação acumulada ao longo do tempo, e ninguém sabe exatamente qual vai ser. A gente usa 4% a.a. como padrão (próximo da meta de inflação do Brasil), mas você pode trocar pelo número do Boletim Focus mais recente. Quanto mais longo o prazo do papel IPCA+, mais essa estimativa pesa no resultado — e sentir essa incerteza é parte do aprendizado.

O que é marcação a mercado e por que não aparece aqui?

Marcação a mercado é a variação diária do preço de um título prefixado ou IPCA+ antes do vencimento: se os juros sobem, o preço cai; se caem, o preço sobe. Essa variação só importa se você vender o papel antes do vencimento. Este simulador assume que você vai levar cada papel até a data de vencimento — ou seja, você recebe exatamente a taxa contratada. Pra projetar cenários de venda antecipada, é outra calculadora.

Por que LCI 92% do CDI às vezes perde pra CDB 112%?

Depende do prazo. LCI é isenta, então a taxa bruta é a líquida. Num CDB com IR de 15% (prazo acima de 721 dias), a taxa líquida é 112% × 0,85 = 95,2% do CDI. Ou seja: pra LCI ganhar do CDB 112% no longo prazo, ela precisa passar de 95,2% do CDI. Em prazos curtos (IR de 22,5%), CDB 112% cai pra 86,8% líquido e LCI 92% ganha com folga. Por isso o comparador mostra o valor em reais no vencimento de cada um — assim você vê quem vence no seu cenário real.

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